绝地反击！狂飙超300亿 世界微速讯

今日(5月15日)大盘午后V型反弹，沪指涨超1%收复3300点，创业板指涨超2%，两市超3400只个股上涨，成交额9383亿，较上个交易日放量902亿。截至收盘，沪指涨1.17%，深成指涨1.57%，创业板指涨2.11%。

板块方面，中船系、锂矿、复合集流体等板块涨幅居前，传媒、服装、手机游戏等板块跌幅居前。

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中字头午盘爆发

今日早盘大盘指数还在继续调整，最低触及3230一线，但午盘突发拉升，大票(蓝线)的表现强于小票(黄线)。

消息面上，据上证报，由上海证券交易所主办、工商银行承办的“沪市金融业专题座谈会”将在本周三召开。此次会议讨论的重要内容为“在服务中国式现代化中促进金融业估值提升和高质量发展”。参会机构包括银行、保险、基金和券商人士。

而中字头、大金融个股午后强势反弹带领指数回升，中船汉光20CM涨停，中国科传、中信金属、中国船舶涨停，中国人寿、光大证券涨超8%。

中金公司表示，展望后市，我们认为近期指数回调已计入较多的悲观预期，当前经济数据阶段性走弱背景下如若政策应对得当，对后续市场表现不用过于谨慎，当前市场机会仍大于风险。具体来看：1）经济回稳并非线性修复，也需关注政策后续应对；2）A股估值仍具备吸引力，尤其是低估值国企仍有修复空间。且当前A股整体估值水平不高，沪深300前向市盈率10.3x，仍处于历史中低位，沪深300隐含股权风险溢价5.5%，位于2005年至今历史均值（3.8%）向上0.8倍标准差，表明市场情绪仍偏悲观，整体估值仍具备吸引力。

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千亿逆变器巨头大涨

今日光伏为代表的新能源赛道大反攻！千亿逆变器巨头阳光电源大涨超7%，成交金额超39亿元。拉长时间范围看，近9周时间，阳光电源已经提前启动反攻，累计涨幅超20%，市值大增超300亿元。

从行业基本面看，据开源证券统计，逆变器板块今年一季度平均收入同比实现了134.6%的增长，利润实现了同比592.7%的增速。展望2023年二季度及全年行业盈利情况，该券商预计随着光伏组件与储能电芯成本下行，全球光伏地面与储能装机有望持续增长。

国盛证券研报指出，硅料价格下降，带动整体产业链价格下降，激发终端装机量，提振光伏设备需求。随着国内硅料企业加大扩产步伐，硅料供需格局逐渐改善，2022年11月底，硅料价格触顶回落，已开启下行通道。上游硅料价格下降，产业链利润向中后端转移。

光伏下游需求激增，国家能源局发布的数据显示，2023年第一季度全国新增并网容量33.65GW，同比增长154.8%，一季度光伏新增并网容量超过去年上半年总装机量，其中集中式15.52GW，分布式总计18.13GW，户用分布式9GW；截至2023年一季度，累计并网容量共425.22GW，其中集中式248.89GW，分布式176.32GW。

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机构：关注分布式光伏

也有机构表示，需关注分布式光伏装机带来的机会。

广发证券研报认为，以我国为例，2022年，我国光伏新增装机87.4GW，同比增长59.3%，而分布式新增装机51GW，同比增长达到74.5%。我国工商业、户用分布式，都走在发展的“快车道”上。工商业光伏“自发自用、余电上网”的方式，既保证电力供应，又有经济效益；而户用光伏则从山东、河南走向了浙江、广州等地。

广发证券并表示，海外分布式光伏需求也是高歌猛进，甚至比国内更有刚需。促进因素如下：

其一，节省成本。以欧洲为例，海外居民电价本身就不便宜，地缘冲突也持续提升电价，例如德国最高时电价达到了0.5美元/kWh，而欧洲光伏发电的度电成本仅为0.05美元/kWh左右，价格差异显著。随着光伏组件价格今年还会下降，因此，采用光伏发电的经济性更加显著。

其二，光伏电站是良好的投资品。光伏电站建成后运维成本较小，现金流稳定，同时还可以享受到价差和补贴。因此，光伏电站在海外是收益不错且稳定的投资品，8%-15%的收益率，对于海外低增长的经济环境而言，具有不错的吸引力。比如美国的IRA法案也让投资低税政策（光伏等投资可享受抵税）得到延期，从而继续增加光伏需求。

广发证券认为，展望未来几年，随着硅片大尺寸、减薄化，电池从PERC切换到TOPCon、XBC等新技术，组件规模效应继续体现等等因素，光伏发电的成本依然走在下降的趋势中。这是火电不能比拟的，是光伏无需担忧产业波动的压舱石，是需求扩张的触发器。

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锂电大反攻能否持续？

与光伏一样，今日锂电板块也展开大反攻，厦钨新能、天华新能涨超10%，盛新锂能、中矿资源、天齐锂业等多股涨停。

消息面上，数据显示，4月底以来国产电池级碳酸锂价格止跌反弹，短短11个交易日（2023年4月25日-5月12日）急涨37.11%，5月12日单日涨幅更接近2万元/吨。

国联证券分析，此次价格上涨主因是材料厂节前补库和贸易商抄底行为较为密集，同时，由于部分锂盐厂已到成本底部，厂家挺价意向强烈，预计到5月碳酸锂价格或偏强运行。

对于反弹能否持续，中信建投研报称，前期锂产业链自下而上去库存导致月度级别供给过剩，但全年看锂矿供应过剩矛盾并不显著，仅有小幅过剩，上半年过剩愈突出则愈加剧下半年月度级别短缺风险。

华安证券指出，中长期看，锂资源供需仍存在缺口，锂资源企业仍能享受锂价高位的利润，锂板块高业绩低估值，建议关注锂资源自供率高，低成本稳定产出且持续扩产的优质锂标的。与此同时，随着锂盐价格回升，回收产业链景气开始修复，回收企业有望增加废料采购量且企业盈利能力将稳步提升。

国泰君安研报认为，预计锂价仍在筑底过程，但股票价格或领先于锂价修复。

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